Сегодня хотел рассмотреть такое важное для инвестора понятие, как инвестиционный климат.
Инвестиционный климат — это совокупность факторов, на которые опираются инвесторы при принятии того либо иного решения об инвестировании.
Если инвестиционный климат в значительной части анализируемых параметров является неблагоприятным, то инвестор, скорее всего, откажется от вложений. Если риск не будет нивелирован возможностью значительной прибыли.
Инвестиционный климат, факторы инвестиционного климата в той или иной стране (или ее части) можно разделить на несколько основных составляющих:
- Экономические факторы
- Политические факторы
- Социальные факторы
- Инфраструктурные факторы
- Экологические факторы
- Криминогенная обстановка
Экономические факторы
В целом — это себестоимость подготовительных процессов, как то приобретение/аренда земли, получение необходимых разрешений и патентов, ставки и доступность кредитов, стоимость и качество рабочей силы, себестоимость и транспортное плечо по необходимому в производстве сырью, емкость местного рынка, возможность вывода дивидендов за рубеж, стабильность национальной валюты, лояльность налогообложения.
Ну и в целом — развитость и соответствие текущим реалиям юридической, инновационной и законодательной правовой базы рассматриваемой территории, уровень защиты прав инвестора.
Если правила игры постоянно меняются, законодательство запутано или вообще не соблюдается / трактуется и так и сяк, на ровном месте возникают различные бюрократические препоны, бизнес работает в серую, постоянно преследуют инфляции / девальвации и проч — климат явно не соответствует понятию благоприятный.
Политические факторы
Уровень коррупции, общее отношение властей к бизнесу, стабильность или нестабильность положения правящей верхушки, близость важных выборов, которые могут изменить ситуацию и политический климат в худшую сторону.
Сюда же отнесем различные социальные потрясения, государственные перевороты, революции гидности, революции роз и прочие катастрофы для государственности и привлекательности территории для бизнеса.
Новое веяние в современной экономической теории — экономические санкции и различные обмены запретами на ведение бизнеса между соседними странами. Сильная экономика поморщится, но выдержит. Слабая же экономика обречена на превращение из государства в территорию анархии. А это полный отказ от любых инвестиций и срочное сворачивание существующего бизнеса, пока он хоть что-то стоит. За примерами территорий 404 далеко ходить не нужно, все рядом.
Социальные факторы
Социальные факторы частично перекликаются с политическими факторами в части различных неконституционных изменений и прочих насильственных действий.
Сюда же отнесем общее развитие потребительского общества, плотность проживания, средний доход на душу населения, уровень развития социальной сферы, лояльность населения к бизнесу, отсутствие/наличие различных национальных/религиозных фобий/проблем. А также уровень зомбирования населения с помощью средств массовой информации/дезинформации. Например, арабу в Тель-Авиве вести бизнес будет (мягко говоря) не очень комфортно. Как и курду/армянину в Стамбуле, русскому в Киеве или Львове.
Инфраструктурные факторы
Они же ресурсно-сырьевые факторы. Наличие в пределах доступности необходимого сырья, удобство и себестоимость доступа к нему. Транспортное плечо до потребителя продукции, наличие удобной и понятной транспортной инфраструктуры, включая дорожную сеть, железнодорожное и морское сообщение. Также наличие/отсутствие различных таможеных барьеров, таможенных пошлин и прочих влияющих на себестоимость факторов.
Сюда же отнесем наличие необходимого персонала, обеспеченность региона необходимыми кадрами, а также инфраструктура по подготовке, обучению трудовых ресурсов. Простыми словами — наличие квалифицированной рабочей силы.
Экологические факторы
Уровень загрязнения окружающей среды, наличие в непосредственной близости опасных производств. Уровень радиационного загрязнения окружающей среды. А то можно и птицефабрику построить случайно рядом с рекой, в которую ближайший химзавод тихонько сбрасывает свои отходы производства. А через дорогу для пущего эффекта — газонаполнительная станция, соседствующая со складом боеприпасов и складами аммиака.
Криминальные факторы
Уровень криминогенной обстановки в регионе, корумпированность властных структур. Если каждая подпись — это конверт нужному человеку, а несколько раз раз в неделю в вашем районе кого-то убивают прямо на улице, то это повод задуматься, а стоит ли овчинка выделки.
Риски и потенциал прибыли
Не зря есть такая шутка про капиталиста, что ради 300% прибыли он кого хочешь продаст.
Инвестор смотрит на инвестиционный климат и инвестиционные риски именно из соотношения риск/прибыль. Как известно, в мутной воде тоже рыба водится. Причем значительно более тучная, чем в чистой воде. Главное понимать кто вы — рыба или рыбак.
Инвестиционный потенциал — это потенциал прибыли на инвестиции в данных экономических, политических, временных и прочих условиях.
Инвестиционные риски — сколько вы потеряете, если что-то пойдет не так.
Поэтому смотрим на все перечисленные факторы и решаем — куда выгодно инвестировать деньги. И не обязательно это оффлайн бизнес. Заработать в интернет — тоже вполне реально.