ПАММ счета — умирающая технология для инвестора, они не работают так, как изначально задумывалось. Копирование сигналов и LAMM счета даже не рассматриваем, это технологии или мертворожденные, или стагнирующие.
Под развивающейся же технологией (более правильно — взрывной технологией) я понимаю ту, которая создает новый рынок и захватывает его сумасшедшими темпами, с ростом в арифметической или даже геометрической прогрессии.
Здесь есть 3 (на самом деле больше, но об этом позже) стороны, каждая со своими интересами: форекс площадка, трейдер и инвестор.
К всеобщему сожалению, их интересы прямо противоположны, и в лучшем случае, с прибылью остается только двое — третий теряет. Как правило — это инвестор. Вот такой вот конфликт интересов.
Под ПАММ площадкой мы имеем в виду в целом форекс компанию, у которой одним из направлений является сервис доверительного управления между трейдерами и инвесторами, называемый ПАММ счетом. Нужен он для того, чтобы денег в системе прокрутилось как можно больше, а кто их принесет, кроме буратины. Никто.
Что не так?
Форекс площадка / ПАММ площадка
- Форекс пирамида. Цель понятна — взять все деньги, как можно больше, а очень красивая торговля управляющих, реальных или не очень — это всего лишь средство, как и все остальные обертки, в которых блюдо подается. Однажды случится форс-мажор, и «клиенты» все потеряют.
- Форекс кухня. Еще используется аббревиатура B-Book (чистый или комбинированный). Трудно отличить от следующего варианта. Ну только если по обилию всяких бонусов и акций по привлечению капитала и широких рекламных расходов, и тут-сям всплывающим отзывам от трейдеров, которые заработали, а их нагло опустили. Все фантики вроде регулируемых юрисдикций (даже широко разрекламированной британской), сегрегированных счетов и прочих бумажек, застилающих глаза — это чуть больше гарантий, чем выше, но только совсем чуть-чуть. И на сегрегированном счете вы без штанов останетесь, после вычета расходов временного управляющего или судебных расходов, если грамотный специалист договор кухне составлял. Просто не сразу, а через полгода-год. Но в целом, у вас шансов больше, этот бизнес-вариант живуч, пока не прилетел черный лебедь.
- «Настоящий брокер» (использует чистую модель A-Book). Берем в кавычки, потому что в природе таких не существует. Рынок — более сложная структура, чем ее видит обыватель. Будем называть эту категорию ресторан — так более справедливо и ближе к правде. Не будем вульгарить по поводу форекс кухонь и «кристально честных» ресторанов. Это бизнес, и под всеми этими обертками скрывается название «Внутренние клиринговые операции». Очень рациональная вещь. Кстати, забудьте про правильные юрисдикции, контролирующие органы и прочее. Даже в супербелом а-ля швейцарском банке вам на выбор будет предложено открыть счет именно в карманной полулегальной кухне, потому что только там можно будет и вебмани счет пополнять, и принять те нищебродские копейки, что вы принесли, да и инвестировать в разные сомнительные инструменты.
Считается, что в ресторане прибыль заведения формируется за счет спрэдов и комиссий, позиции исполняются по наилучшей цене, и нет конфликта интересов с трейдером (т.е. проигрыш трейдера не равен выигрышу заведения). Чтобы ресторан заработал больше, трейдер должен совершить как можно больше сделок, желательно, не «слившись» как можно дольше. Здесь мы вспоминаем математику с теорией вероятностей, и путемподбрасывания монеткинехитрых подсчетов понимаем, что наш трейдер — это автоматическая торговая система (а лучше сразу 5 «сов» или даже 55), торгующаяне в себячасто и много. Обычно система устроена так, что крайним оказывается именно инвестор.
Третий вариант — это и есть настоящий форекс. Трейдеру иногда везет, и он быстренько изымает из системы прибыль (пока не пошел обратный процесс, прибыль не растаяла, а инвесторы не разбежались). Площадка, за счет огромного числа позиций, на спрэдах-комиссиях-сливах зарабатывает еще больше, чем трейдер. А инвестор, как бы он там не менял местами слагаемые (ПАММ счета), в длительном периоде их сумма все равно всегда отрицательная.
Трейдер
Начинающему трейдеру даже в форекс кухне комфортно, пока на него не обратили внимание и не начали «выдаивать» ворованное обратно (в казино просто не принято обсчитывать заведение).
Задача у трейдера проста — заработать, как можно больше. Есть несколько путей: медленно и аккуратно, или быстро, но недолго.
Большинство предпочитают второй вариант. Потому что для «медленно и аккуратно» нужно обладать очень большим капиталом, чтобы лапы не протянуть. На голодный желудок «о высоком и далеком» плохо думается. Также вспоминаем особенности нашего ресторана. Аккуратиста он в верхнюю часть меню не поставит, — тот слишком редко торгует, слишком много зарабатывает и слишком мало приносит комиссии. Реклама ресторана слишком дорого обходится, чтобы вот так вот разбрасываться. Ну а на кухне так и подавно — кто не сливает тот не с нами (чуть что — поможем). А значит, аккуратист получит меньше «ликвидности» (инвестиций). Такой вот естественный отбор. В борьбе интересов должен же кто-то оказаться спонсором.
Инвестор
Приходя в заведение, инвестор считает, что он пришел пообедать. Вкусно и недорого. 
Цель инвестора — заработать. Вторая… Цель…
Первая — не потерять. А вот здесь есть проблемы. Как вы помните, в меню слишком много «разовых» блюд. Поэтому «не терять» в целом не очень и получается. Мышка, конечно, кактус грызет (реклама вокруг, адепты из группы поддержки, собственно трейдеры из второй категории, и прочие лица второго плана, создающие движение вокруг наперсточника и толпой набрасывающиеся на любого сомневающегося), но как-то сомнения у мышки закрадываются со временем, и их все больше и больше.
И проценты крутые, и графики доходности небеса подпирают, но как-то теряется все равно больше, в тот момент, когда теряется, чем зарабатывается тогда, когда зарабатывается.
Ленивый инвестор уйдет, ругнувшись напоследок, разочаровавшись. Единственное, что у него отложится в голове: форекс = кухня, ПАММ = лохотрон.
какие-то здесь неправильные пчелы
Секрет инвестирования
Секрет успешного инвестирования прост: когда вы теряете, вы не имеете права потерять много. При потере -10% капитала, чтобы вернуться «на исходную», нужно наработать всего +11%. А вот при потере -50% капитала требуется уже не менее +100% прибыли.
Разницу чувствуете?
Так вот, инвестор. Он и оказывается заложником ситуации. В большинстве ПАММ систем стоп-кран не предусмотрен. Больше всего, нареканий, конечно, в сторону самых рекламируемых площадок. Например, Альпари. Высокая конкуренция принуждает большинство трейдеров забывать про правила разумного управления капиталом. Куш нужно урвать здесь и сейчас. А площадка только лишь велосипед напрокат сдает, то что вы кататься не научились, это ваша проблема. Так вот, полеты на -95% от размера инвестиции — это и есть то самое «отрицательное математическое ожидание». Вспомните казино: на рулетке 36 цифр + зеро. Этого достаточно, чтобы в игре черное/красное при вероятности 1/37 казино были самыми прибыльными бизнесами города. Т.е. лишь одно зеро дает им положительное математическое ожидание. А представьте, если на столе не одно, а 2 зеро?
Черный ящик
Есть еще одна проблема. ПАММ счет для инвестора, в большинстве случаев, — это та самая игра в наперсток. С двумя рисками с комплекте: системным (контора завтра сбежит с деньгами влоШенцев) и техническим (трейдер поставит все под завязку на красное, а выпадет зеро). За рубежом есть еще и третья проблема: ПАММ счета законодательно запрещены. Вернее не сами ПАММ счета, а возможность показывать их наличие, статистику и прочие цифры. А то, чего увидеть невозможно, не может быть популярным.
Технология развилась у нас, там, где государство забило даже не пыталось как-то регулировать форекс деятельность. Вынесли лет 5 назад за МКАД в оффшорки и все. «Я не я и хата не моя». Вас за руку никто не тянет, сами свои сольдо на Поле Чудес прикапываете.
Но Рунет — это мизерная часть от всего рынка, нужна технология, которая не будет подпадать под существующие ограничения и не будет обладать недостатками текущих. А также будет иметь положительное математическое ожидание. На досуге загуглите, что это такое, а также что такое money management.
Как я себе вижу новую технологию, тезисно
- это НЕ памм-счета
- это что-то среднее между LAMM и копировщиком сигналов
- возможность сменить оператора
- некая биржа, на которой инвестор сможет не только выбрать памм счет / счета, но еще и решить, через какого брокера он будет работать
- инвестор не должен быть обременен лишними цифрами (некоторые форекс брокеры грешат выкладкой миллиона цифр для яйцеголовых математиков, но при этом, крича какие они открытые и честные, «забывают» самый главный график — просадка по счету и риск на позицию)
- собственно говоря, риск. вот он и есть самое главное для инвестора, каждая позиция должна иметь отсечку по величине допущенной просадки
Продолжение будет.
