Хеджирование на финансовых рынках — возможность или психологическая ловушка?




Hedge переводится с английского как «ограда, ограждение». В переносном значении термин, который у всех на слуху, можно перевести как «гарантия» или «страховка». В широком смысле под этим словом понимают ряд мер, позволяющих свести к минимуму вероятные финансовые потери при совершении операций или остановить рост уже имеющегося убытка. Специфика рынка определяет характер этих мер, а применяется хеджирование на разных рынках — и на фондовом, и на Форексе.

Говоря простыми словами, хедж — это действия по снижению рисков неблагоприятного изменения цены на тот или иной актив. Термином «хедж» также определяют ситуацию, когда на одном финансовом рынке открывается позиция с целью компенсации рисков по противоположно направленной позиции на другом рынке.

Хеджирование на финансовых рынках — возможность или психологическая ловушка?

Трейдеры между собой нередко называют сделку по хеджированию валютных рисков замкóм, а само действие — локированием (от англ. lock — «замóк»). Для спекулянтов локирование позиций иногда единственно возможный вариант уберечь депо и еще энное количество времени продержаться, когда рынок идет в противоположную сторону.

Но выходить из ситуации таким способом обычно не советуют, поскольку необязательно случится так, что цена вернется в безубыточную зону, тогда как совокупный финансовый результат однозначно будет ухудшаться из-за переноса позиций через ночь.

Хеджирование на Форексе и на бирже: как это работает

На Forex и на бирже стратегия хеджирования работает, по сути, одинаково. Курсы валют испытывают постоянные колебания, поэтому цены на валюту то растут, то падают. Следовательно, стоимость активов может изменяться в сторону, противоположную ожиданиям их держателей. С целью подстелить соломку они стараются застраховать риски — это значит хеджировать их.

Если говорить о бирже, один из способов страхования рисков — фьючерсный контракт. Фьючерс позволяет распоряжаться активом по заранее известной цене вне зависимости от текущей рыночной стоимости актива.

Возьмем в качестве примера две фирмы, одна из которых экспортирует товар, а вторая приобретает его у первой и через месяц должна заплатить экспортеру 1 000 000 евро. Импортер с намерением застраховать себя от неблагоприятных изменений курса евро заранее приобретает эту сумму по текущему курсу, т. е. хеджируется. Если в течение месяца EUR упадет в цене, его можно будет реализовать по заранее оговоренному курсу и купить заново в том же объеме, только дешевле.

Биржевики нередко воспринимают Форекс как подспорье в хеджировании позиций. Мы уже разобрались, что на внебиржевом валютном рынке под хеджированием нередко подразумевают локирование. Впрочем, идея снижения рисков путем установки замка́ не столь популярна среди трейдеров со стажем. Как правило, участники торгов предпочитают закрыть убыточную сделку и на развороте цены открыться снова.

Хеджирование на финансовых рынках — возможность или психологическая ловушка?

Замкóм называется ситуация, когда игрок открывает по одному и тому же инструменту противоположно направленные, но одинаковые по объему позиции. По итогу образовавшийся убыток замораживается, и сумма на счете остается неизменной, ведь одна сделка прибыльная, а другая — убыточная. Но не будем забывать, что вставший в замóк трейдер ежедневно теряет деньги из-за переноса позиций через ночь, а его убыток тем временем растет. Игрок попадает в психологическую ловушку: выйти из таких позиций с каждым днем будет труднее.

Предположим, участник торгов открывает лонговую позицию по инструменту EUR/CHF и в определенный момент понимает, что она ему неинтересна, но не закрывает, а открывает встречную шортовую позицию тем же объемом. При любой рыночной активности убыток по одной позиции уравновесит профит по другой.

Но при высокой активности на рынке, например на выходе новостей, spred расширяется, цена ask растет быстрее, и прибыль по одной локированной позиции, возможно, не успеет скомпенсировать убыток по другой. В итоге и та и другая сделка будет принудительно закрыта брокером по stop out.

Говоря о Форексе, стоит отметить, что корреляция финансовых инструментов — база для формирования стратегии. Так, коррелирующие пары валют — EUR/USD и USD/CHF. То есть позицию по евро/доллару можно захеджировать обратной сделкой по доллару/франку — эти инструменты имеют почти зеркальные графические формации.

Игроки могут управлять рисками с помощью подобных зависимостей, однако главное — уяснить, что хеджирование лишь способ контроля рисков, а не заработка.

В чем разница счета с хеджированием и без него

Компания «Альфа-Форекс», один из трех оставшихся на российском рынке лицензированных форекс-дилеров, позволяет открыть счет https://alfaforex.ru/open-account/ с хеджированием или без него.

Хеджирование на финансовых рынках — возможность или психологическая ловушка?

В первом случае каждая позиция учитывается отдельно. Такой счет дает трейдеру возможность открыть как две сделки, так и несколько позиций любого направления по одному и тому же инструменту.

На счете без хеджирования позиции по одной и той же паре объединяются. Открытие еще одного ордера в аналогичном направлении повлечет увеличение объема в рынке, но не увеличение количества позиций. А открытие противоположно направленной сделки — прямая дорога к сокращению объема в рынке либо к полному закрытию позиции.


Мы будем рады и вашему мнению

      Оставить отзыв

      Графики онлайн
      Adblock
      detector